◆供应链金融在汽车行业的应用

摘 要 随着汽车产业的不断发展，加大对汽车生产企业、汽车经销商等融资问题的研究，成为提升我国汽车产业发展规模和速度的重要途径。本文以供应链金融为研究对象，分析了供应链金融在汽车行业中的应用策略。

关键词 供应链金融 汽车行业 第三方物流

中图分类号：F830 文献标识码：A

一、对供应链金融内涵的分析

(一)供应链金融的内涵于现实意义。

在经济学领域，供应链金融指的是银行等金融部门，从整个供应链的角度出发，通过综合授信，对金融供应链的各个成员之间的信息、资金等做出全面的优化整合，帮助企业实现多种灵活的金融产品服务方式的一种资金管理模式。供应链金融有效地改编了以前银行对单一企业主体的授信方式，二十通过重点开展某一核心企业，把金融供应链里面的多个企业链接成为一个系统，从而更好地为金融供应链上的多个企业实施金融服务。所以，这种供应链式的金融服务也被称作“I+N”模式。在这个模式里面，有着较强实力的核心企业是里面的主体1而各个中小企业则是这个金融供应链里面的N。

(二)供应链金融的核心理念。

供应链金融管理的主体理念，供应链金融是创新性质的融资方式。是各个金融机构在信贷市场中，通过组织多个参与者、利益主体，构建的有效金融营销机制，来提升共同分担企业贷款风险的一种实践行为。相关的金融部门通过供应链里面的核心企业所具备的信用，把资金分配到实力较为薄弱的各个中小企业，并借助第三方物流企业的参与，一起承担贷款产生的各种风险。

二、汽车经销商融资困境的成因及出路

随着我国汽车产业的不断发展，加之生活水平的提升，人们对汽车的需求越来越高，通过贷款购车，成为我国汽车消费的新特征。对于处在汽车产业链环节的汽车经销商来讲，因为汽车销售存在的营销风险、可供抵押物品的稀缺性、车主信息的不对称等相关问题，影响了汽车行业的融资。很长一段时间以来，汽车经销商，大部分需要提供其固定资产，或者公司所有人的个人资产，来做出抵押得到融资的机会。但是由于汽车经销商，所提供的各种抵押资产是有限的，因此，使得高成本、低效率的融资方式，对汽车产品的销售和升级会带来不利的影响。在我们国家，汽车行业作为供应链管理最完善的经济领域，各个品牌的汽车经销商、汽车供应商、汽车核心生产厂家等相互联系密切，汽车核心生产厂家对汽车供应链成员的加入、退出等有着严格的制度。从对汽车供应链市场竞争的系统角度分析，汽车核心生产厂家对供应链里面其他的成员的资金流状况予以了高度的关注。

三、供应链金融的融资优势分析

在不断加强对贸易背景的研究下，通过资金特定化使用控制、金融授信自偿性等方式，使汽车经销商因为经营稳定性差，而产生的金融资金安全问题获得安全控制。在供应链背景下，银行在进行融资授信金额、授信期限决策时，需要按照现实的贸易环境、做出灵活的金融授信额度的使用控制。因为汽车产品表现出较强的自偿性特征，所以银行可以在授信合同里面，规定汽车经销商将汽车的销售收入作为第一还款来源，以此来降低银行的信用风险。

借助对物流的结构化实施，以及汽车核心企业的信用捆绑技术的使用，进而实现汽车经销商的信用风险得到安全的隔离。银行单位通过调整对信用风险的管理方法和思路，将以前静态、单独的风险管理理念，转变成动态、整体的风险管理理念。银行借助对无权单据的有效控制、对融资款项的封闭运行，通过资金流和物流进行双向控制，使风险管理工作直接渗透到企业的每个经营环境里面，提升对风险的把握和调控能力。

借助核心企业、物流监管合作变量的引入，使得信贷委托代理关系中的信息不对称问题得到了有效的改善。在供应链金融中，汽车企业相互间的信息流畅，汽车生产厂家对汽车营销商的市场信誉、盈利高低、资信水平等有了清晰的把握。而第三方物流企业，对汽车经销商存货汽车的总值、汽车存货变动情况、销售的前景等有着较为清晰的了解。因此，借助第三方物流企业同汽车核心企业的共同合作参与，能够帮助银行更为及时、准确地了解汽车经销商的情况，对银行缓解与经销商之间的信息不对称有着重要的意义。

四、供应链金融对汽车行业的应用效果分析

处在供应链中的各个企业需要积极的构建，具有稳定的真实供应链交易关系。并通过各种方式来获取核心企业的帮助，以此来提升企业自身的信用额度。与此同时，各个中小企业要加强对自身交易记录、信用记录的系统建设。

在供应链中的核心企业，应该善于借助供应链融资技术，借助信用较高、发展较快的配套企业的信用等级，来帮助这些配套企业的融资，通过降低系统供应链的融资成本，来提高供应链各个企业之间的合作默契度，实现各个企业之间的共赢。

对银行来讲，良好的供应链融资，是适应市场竞争的一种范式。在供应链不断发展的背景下，银行需要充分的抓住市场发展的机会，创新金融解决方案。在借助供应链融资介入供应链之后，银行需要抓住全面服务的时机，加强与供应链里面各个企业的合作。

五、小结

第三方物流作为促进供应链发展的一个实体，通过供应链金融能够提升汽车企业一体化的程度，提升企业的市场竞争能力和市场占有额，扩大第三方物流企业的经营利润。第三方物流在汽车经销、生产企业动产抵押物的监管、抵押物价值保全等方面有着独特的优势。但是在供应链金融不断发展的情况下，第三方物流不断地提升自身的服务水平，成为适应供应链金融发展的有效做法。

(作者单位：苏州大学东吴商学院工商管理专业2011秋1班)