◆深入剖析互联网金融3.0时代
中国人民大学商学院副院长、资深供应链金融专家宋华教授受邀参与本次论坛，并做了主题演讲。
以下为演讲正文：
非常高兴今天有机会跟大家就供应链金融这个话题和各位进行一些简单的交流，我今天想跟各位分享的一个题目，供应链金融如何促进产业可持续发展。
互联网金融的3.0时代
今天早上的时候我也听了大会里面探讨一个问题，互联网金融经过两年狂热的发展以后，开始回归了一种理性的发展。但是，听完了这个会以后我发了一个微信，我说，事实上我们的互联网不跟产业供应链结合，我们的生活和产业大数据不能建构，我们的产业生态和金融生态如果不能够融合，从狂热到峰巅一直到最后猝死，这是我们今天互联网金融和供应链金融可能要把握的地方。
为什么谈到3.0的问题?
大家知道供应链1.0他以核心企业为主，在批量开发他的上游和下游然后这样的融资、结算、理财、财富管理这样的一种金融服务。
但是到了2.0，它不是一个核心，而是利用成熟的IT的技术建构平台连接了供应链当中所有的参与者，实现了商流、物流、信息流、资金流的这样一种归集和整合，为特定的供应链主体提供的一个综合的在线融资结算和投资理财。
今天到了3.0不一样了，3.0他是一个更广义的平台和生态的概念的，跨线条、部门、区域，与政府、企业、协会广为联盟，互联网和物联网相结合这样的金融平台，他既不是互联网金融也不是完全的供应链金融，他是电子供应链金融，他是这样的话题。
中国三个让人“郁闷”的现状
怎么样看待这个3.0的金融的发展，今天谈金融的一个时候，中国有三个现实的状况不容我们忽略的。
第一个，我们中国产业结构不合理，金融和产业到今天仍然脱节的，虽然我们普惠讲了很多年，但是真正惠及企业不是特别多，这是一个事实。
第二个，中国(小微)企业有一个更重要的特点，我们中国不能忽略的现实，我们的中小企业和(小微)企业兼具法人和自然人的企业，名义他是法人，有的时候会行自然人的行为。
第三个，我们谈金融的时候还有一个问题，在今天中国的产业和各个经济方面我们的政府力量太大，不能有效的整合政府资源的时候，这个东西很难实现，所以3.0时代基本假设的前提下，谈谈这个问题。
只谈金融，不谈解决实际问题就是扯淡
怎么谈这个问题呢?今天早上大家都谈到了一个普惠的问题，(小微)更直接一点碎片化的客户，我们大量碎片化的客户需要我们金融惠及，碎片化有一个问题，第一，他怎么对接供应链，怎么让屌丝的客户更好进入整个产业的过程中。第二如何处理金融结构的关系，如何处理政府机构的关系，如何对接海外市场，包括产品的深度分销，我们今天讲普惠金融的时候我们必须关注碎片化客户他面临现实的问题，我们只谈金融，不帮忙(小微)企业问题共同解决，这个金融还是一个空中楼阁。
怎么去看待我们说碎片化客户整合的问题，来处理碎片化的客户有三种方法。
第一种，把原来的一打成碎片化，因为M+N+1是一个落后的概念，但是如果能把原来一打碎，把碎片化的东西跟他上游的M的碎片化和下游N的碎片化把它打下来，这个时候能解决碎片化的一个特点。
第二个，把原来的碎片聚合成虚拟的意思，这个涉及什么是聚合虚拟意义，由于我们的信用体系，(小微)企业的信用体系比较弱，一定要用产业的环境把比较低的信用把它能够很好的把它提升起来，怎么提升起来?我个人认为今天我们今天普惠的(小微)，一定有一个特点，他比较集群，属于集群中的屌丝和(小微)，因为这种产业的集群能够提升一个(小微)本身信用不足的状态，而且中国的现实情况，一旦我们形成了集群政府的力量也会介入，政府在做部分的背书。所以这是一个把原来的碎片的一聚合成一个虚拟的1的概念。
第三个，综合碎片化，通过平台实现单对单的碎片结合，一端众多碎片聚合的“1”和另一端重度碎片的“1”，对接一个平台上。什么概念，我们今天很多P2P问题也有不少，当我们的资金筹资，资金使用和资金管理三者合一的时候容易发生问题，资金是不是流向了我们的产业，流向我们的(小微)，我们不知道，供应链2.0的问题在哪?他用产业链实现了产业链了金融，他资金太高，所以把我们互联网金融和真正的供应链结合这就是两头碎片的结合，这实现了综合碎片化的概念。
谁应该被惠及?
严格的意义讲什么样的(小微)是我们应该普惠的对象。第一个，他必须具有良好的场景，竞争力，没有成长性的(小微)这个世界不可能真正普及的，他必须有自己的竞争力，有良好的市场。他一定通过一种行为嵌入到一个良好的产业供应链中去，如果进不去普惠金融很难到它身上。还有一个，他必须要有一个聚合成一个良好的产业集群，这样的一种(小微)才是普惠金融今天应该做的目标对象。
3.0时代，到底能做到些什么?
第二个问题，我们针对这样的一种(小微)，到底我们的普惠金融，我们的供应链金融3.0到底能应该能做到什么?
第一个，必须形成一个完整的闭系统，因为风控的最紧要的前提业务闭合化，如果你的整个供应链业务不能做到闭合化，风险一定会增加。
第二个，我们在做金融的时候一定要做标准化，尽管(小微)做标准化很难，但是这必须我们今天所有金融机构一定要努力的方向，我经常讲一切活动标准化，一切标准活动化，只要作到这一点我们的风控真正做到。
还有，一定要做得业务的融合，关键在哪?我们今天很多的企业都在讲O2O，我们很多的企业到底没搞清楚什么叫O20，底下办一个网上的互联网就认为叫020，这个概念是错的，只能O加O，真正的O2O，一定通过线上线下覆盖整个供应链的盲区，不仅把盲区覆盖，而且你能发现新的金融和产业机会，这样是真正的O2O，不是说你办一个网站，或者办网上，搞一个APP叫O20，不是的。
做所有的金融一定要想到你带来的价值是多少?我给大家简单的举一个例子。大家知道这是深圳的一个产业，通讯业，中国通讯业他有一个微笑曲线的，上游主要零部件不在我们手里，下游品牌很多企业在做，生产组装加工技术含量很低，我们今天的产业集群里面，从接单到方案设计要小规模采样测试，再到大规模的生产制造，然后物流、交货、退税等等，实际上在我们今天的深圳形成了一个高度垂直分工，高度效率化的产业一种产业集群，但是问题是我们形成这样高度集群分工，高度专业化效率化以后，谁来负责这6个圈之间的协调，这个里面存在着大量屌丝型客户，有技术含量，但是没有资金，没有能力管理组织的客户。今天深圳出现了一种我们说的真正意义上的供应链金融的概念，3.0这个概念，他的平台化，通过这样一种公司，把接单、集成、方案设计、采购、生产制造、物流、结算，融资等等聚合起来，我们上个月克强总理去深圳的时候访谈了一个企业，叫做创捷供应链，你只要把技术参数告诉我以后，从整个虚拟生产，到融资租赁到整个银行的付费，出口退税所有的过程他帮助来协调，这个过程实现了价格管理员作用，我们说的定单、产品、品质和物料的定义。第二个帮助中小企业，(小微)企业对接了政府这一端，关、检、惠、税、金。因为这些东西我们很多(小微)他很难去对接，这个今天所谓的3.0第一个重要的方面，就是生态化，平台化。
第二个概念，大家在所有的嘉宾谈到一个问题就是大数据化，到底是什么?我想大数据根本的目的，一定服从我们整个的产业的过程，我经常讲一切业务数据化，一切数据业务化，一切业务做不到数据化，这个大数据不存在，大数据概念是什么?第一个你为什么大数据，一定更好的了解融资对象的经营情况，市场情况，潜在能力，以及各种各样存在的潜在风险。第二，你要谁的数据，在今天网络化、平台化的时候，随着我们逐渐在讲平台和网络化，相伴随他的风险指数级的在增长，说明我们现在的大数据要的数据，不仅仅是我们(小微)融资对象，还要包括这个(小微)所有的利益相关者，他的产业环境的数据，甚至他的生活数据。
我给一个深圳企业来讲，如果你的平台的一个企业，这个业主喜欢去澳门喜欢赌博，这种人一定不能跟他做金融，而是因为赌博容易造成人的心理波动，这个波动必然会造成企业波动，所以伴随着这个我们要谁的数据就开始发生变化，另外，要合理的数据，全过程、全天后、全地域，尤其未来可能发生的数据。还有一个什么样的数据，一个是时间和空间的数据，一个是主体和客体的数据，一个是要素和情感的数据，静态和动态和数据，单点和网络数据等等，怎么把数据拿到。3.0有一个特点，一定要渗透到客户的底层，为他做底层服务的拿数据。所以如果你渗透不到底层，这个数据不可能真正拿到，不会用到普惠金融这个上面来。
我想讲这个概念，我们说的我们今天伴随我们服务的对象我们一定要知道我们要什么样的数据。这是在供应链整个情况下，我是承运商，我需要了解他什么样的主体、客观、情感等等各种数据，基于这个东西我们延伸出金融业务。现在我们今天很多企业，基于整个这样的一种数据状态为我们成运商，货运公司，货车购置的柴油进行融资，厦门有一个企业他利用大数据进行这样一种金融性业务。
最后一点就是流程，原来在2.0的时候讲到6个流程，能够管理，需求管理、客户关系管理，供应商关系管理，供应服务管理和现金流管理。但是在3.0的时候有一个流程贯穿到6个流程当中，沟通社交管理。今天早上我听蚂蚁金服的也在谈这个话题，今天的金融跟消费、生产、生活是交融的，由于这样的一种产业的基于沟通社交的生态，必然会迭代出一种金融生态，这种金融生态是什么?一定是多物种，多生态位，什么是多物种，我们的宝理，我们的重筹，我们P2P，我们的各种各样的形态，多物种不仅是包括了供应链当中所有的参与者，还包括我们会计事务所，信用机构、法律主体、第三方支付，我们商业银行，大家共同在这个平台上为我们企业服务。
概括起来讲，今天的3.0跟传统的金融的不同之处。
产业会发生改变，产业最大的改变不是传统的力量决定的，而是由价值，但是这个价值扩展了产业边界，但是产业边界不是无限制，他一定是边际价值等于边际风控成本，如果我们风控成本控制不好，虽然有价值，但是很有可能这个平台企业都死了。大家都知道，过去的这1年，我们很多企业出了问题，上海的明星企业春雨，原来一个很好的垂直平台，但是忽然之间资金链断了，因为他边际风控没有抓到，我们今天3.0条件下我们应该关注的最重要的方面因素。
